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研报掘金｜中银国际：上调阿里目标价至138港元评级“买入”：格隆汇8月11日｜中银国际发表研究报告指出，阿里2024年首财季非公认会计准则净利润按年增长43%，超过市场预期16.4%，主要受惠于毛利率好过预期，以及严控支出。期内各业务集团的业务效率全面提升，利润率改善，亏损收窄，但由于对人工智能生成内容(AIGC)的监管以及关键零件供应短缺，云业务仍存在不确定性。该行考虑到商业活动和消费复苏情况，将阿里2024至2026财年收入预测上调0.6%、1.2%及1.8%，另对近期宏观状况保持谨慎。该行料阿里2024至2026财年的盈利将增长6.8%、3.6%及2.9%，相信随着管理层努力将公司业务重组为新业务部门，可透过精简架构等实现内部效率。该行重申对阿里“买入”评级，目标价上调至138港元。
